状元坊是一条古老的内街巷，已有700多年历史，因宋代状元张镇孙故居于此而得名。自清代康熙年间以来，街内遍布加工金银首饰、戏服、顾绣、绒线绣球的手工艺作坊，并以其技术精巧而享誉国内外。1990年开始设立工艺品市场，并逐步发展成为远近闻名、颇有特色的学生用品和工艺精品专业街。
状元坊全长260米，宽约5至7米，最窄处只有2米。街内商铺40间，商场12个，共有经营档铺540个。据统计，每日人流量超过万人，节假日更是人潮如涌。但前两年街内门面杂物、路面不畅、占道经营多、消防设施不完善，整条街巷没有一个消防栓，存在严惩的安全隐患。
在“一年一小变”结束，“三年一中变”启动之际，拆除了街内40多人占道摊亭与违法建筑和不规范的防盗网，按照突出历史文化背景，延续传统商业文明，凸现岭南文化特色，重塑古城商都优势的规划，重新铺设街内路面、改造排水沟渠、增加消防设施、整饰改造“三线”，对全街建筑立面全部重新批荡粉饰，增设照明灯饰系统。同时，为凸现状元坊的历史文化和传统特色，在人民路、天成路东、西两个出入口各建设一座体现岭南历史文化和宋代建筑风格的牌坊，并请关山月大师为牌匾题词。在人民南西出口牌坊附近，建立状元图和龟背状元雕塑。在全街两侧加建具有岭南历史文化特色的玻璃瓦长廊，统一店铺招牌风格，进一步丰富了专业街的文化内涵。同时，加强了专业街的管理，建立了状元坊专业街管理中心和专业街行业协会，设立义务治安消防队，设置闭路电视监控系统和广播系统。
状元坊改造建设工程共投入近400万元，使状元坊成为具有历史文化、旅游观光、休闲购物和经营特色的学生文化用品专业街，让古老的街巷焕发出新的活力，为老城区旧内街巷的改造探索出一条新路。
