美国华尔街虚拟经济的泛滥，以及由此而带来的金融危机等严重后果，成了中国在金融业发展方面引以为戒的反面案例。在1月6日至7日召开的全国金融工作会议上，国务院总理温家宝特别强调，要坚持金融服务实体经济的本质要求，确保资金投向实体经济，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀。
这是中国高层第一次就金融业中的虚拟经济倾向发出警告并提出要求。这一警告最直接的作用是可以防止中国金融业出现像美国金融业那样的危机。2008年美国金融业爆发出的危机到现在仍然挥之不去，给世界经济发展带来了极大损害。
全国金融工作会议是中国最高规格的金融会议，按惯例每五年召开一次，此前分别在1997年、2002年底以及2007年初共召开过三次，每次均对中国金融下一步的改革政策和方向定调，并都推出金融改革及相应的机构改革等重大举措。
这次是第四次，相较于前三次全国金融工作会议，目前中国金融体系所面临的国际和国内形势已大为不同。从国际看，虽然今年欧债危机大幅恶化的可能性较小，但短期内难以得到根本性解决，仍可能有负面信息不断释放，中国金融机构需抵御外部风险输入。从国内看，今年中国经济的运行，可能面临地方融资平台局部性违约、房地产价格泡沫局部破灭、外部需求迅速萎缩及短期资本流动的大幅波动等大风险，须提前防范。因此，此次金融工作会议被业内定位为“后危机时期的危机消化”，金融稳定和风险防范，这些都是本次全国金融工作会议须予最优先考虑的问题。
中国人民大学财金学院副院长赵锡军对中国高层要求金融业面向实体经济的要求表示赞赏，他说，从市场经济比较成熟国家的经验教训来看，如果金融业仅仅为自我服务，不为实体经济服务，金融机构之间更多的是自己为自己设计产品，自己与自己直接进行交易的话，那么这种产品和服务可能带来更多的是风险。
或许正是由于这种原因，在全国金融工作会议召开前业内所呼吁的利率市场化以及债券市场改革等倾向于虚拟经济的议题，在这次会议上并没有涉及。
对此，中国人民银行行长周小川在接受新华社记者采访时表示，中国利率市场化始终都在推进，思路上没有太大障碍，具体操作上主要是要考虑顺序安排和国际国内的经济形势。从顺序上讲，首先是通过改革，使得金融机构实现财务硬约束，这样市场主体的竞争行为都比较端正了，价格放开问题就不太大。随着大型商业银行股份制改革和成功上市，金融机构的软约束和不公平竞争问题正逐步得到解决，利率市场化改革有条件进一步推进。从国际国内形势比较的角度看，这次金融危机以后，国际上一些发达国家是零利率，在利率缺口太大的情况下推进利率市场化就会出现一些特殊问题，对资本流动会造成很大压力。从这个条件来讲，目前推进利率市场化的时机还不是太好。
好在中国金融业中虚拟经济的成分还很小，现在所要做的就是以美国金融业为戒，做到未雨绸缪。
自身经济需求
由于中国正处于重工业化及城市化快速发展阶段，高增长高投资使得资本金往往难以满足企业扩张需求，企业经常会出现资产负债率过高、财务负担沉重、失去融资和投资能力的问题。
此外，2011年中国民营经济发达的浙江温州等地爆发的大规模资金链断裂事件，引发了人们对于金融支持中小企业发展的关注。
如何造就一个有效的企业资本补充渠道，是中国金融业当前面临的一个重大课题。
在目前资本市场严格的审批制下，通过股票市场可以补充企业资本金效率不高且筹资有限，而另一个渠道，大力发展股票市场之外的直接投资市场，如股权投资基金、产业投资基金、保险资金直投、权益信托投资等，能够高效大量地补充企业资本，但也因直接投资是高度市场化的投资，在中国还并不完善而不可行。
从目前情况看，银行仍是最受公众信赖的金融机构，社会资金主要以存款形式存在于银行体系之中；同样，企业的直接融资也多依赖银行体系。根据中国人民银行的数据，在第一次全国金融工作会议到第三次全国金融工作会议期间，银行以直接、间接方式为企业补充了3万多亿元人民币的资本金，占同期国有企业新增资本金的25%。
因此说，在一个企业融资以银行为主导的国家，不管主观上接受不接受，银行都以某种形式承担着向实体经济“供血”的使命。
“坚持金融特别是银行业，服务于实体经济的要求，这既是我们从西方发达国家爆发危机中吸取的教训，也是出于自身经济发展需要的考虑。”中国建设银行资深经济学家赵庆明说。
中国各大银行已经在为金融扶持实体经济做准备。中国银监会主席尚福林在接受新华社记者采访时说，银行业的发展离不开实体经济的发展，实体经济也离不开金融血液的支持。下一步，银监会将要求银行业机构进一步优化信贷结构，提升服务质量，确保信贷资金有序流入实体经济，促进经济结构战略性调整。
中国工商银行行长杨凯生说，如何着力加强对国民经济发展的薄弱环节的支持和服务，是中国工商银行下一步在具体工作中需要认真研究和认真加强的方面。
八大部署
要做到坚持金融服务于实体经济，抓手在哪里？温家宝总理对今后一个时期金融改革发展作出了八个方面的部署，仔细分析，不难从中找出答案。温总理的的这八大部署是：
——为经济社会发展提供更多优质金融服务。金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，加大对薄弱领域的金融支持。重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难等问题。
——深化金融机构改革。着力加强公司治理，形成有效的决策、制衡机制，建立规范有效的激励约束机制。推进股权多元化，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股。政策性金融机构要坚持以政策性业务为主体，明确划分政策性业务和自营性业务，实行分账管理、分类核算。国家开发银行要坚持和深化商业化改革。
——加强和改进金融监管，切实防范系统性金融风险。银行业要建立全面审慎的风险监管体系。证券业要完善市场制度，强化行为监管，保护投资者合法权益。保险业要加强偿付能力监管，完善分类监管制度。
——防范化解地方政府性债务风险。当前我国政府债务总体安全、可控。要综合施策、标本兼治，妥善处理存量债务，规范地方政府举债融资机制，将地方政府债务收支分类纳入预算管理，构建地方政府债务规模控制和风险预警机制。
——加强资本市场和保险市场建设，推动金融市场协调发展。促进股票期货市场稳定健康发展，坚决清理整顿各类交易场所，建设规范统一的债券市场，积极培育保险市场。
——完善金融宏观调控体系，加强货币政策与财政政策、监管政策、产业政策的协调配合，有效促进经济发展和金融稳定。进一步完善人民币汇率形成机制。
——扩大金融对外开放，提高资源配置能力和金融安全保障水平。稳妥有序推进人民币资本项目可兑换，提高外汇储备经营管理水平。深化内地与港澳台地区的金融合作，支持香港巩固和提升国际金融中心地位。加快上海国际金融中心建设。积极参与全球经济金融治理。
——加强金融基础建设，改善金融发展环境。加快制定完善金融法律法规，建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施，加强消费者权益保护。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，会议强调金融的核心是为实体经济服务，同时也显示出中国未来一段时间将更为注重现有体制的“完善”，特别是对监管机制和协调机制的完善。
如何在风险可控的前提下进一步提高金融业运行效率和服务水平，是一大重点。“从对未来一段时期金融发展的部署来看，一方面，要提高金融业服务效率，进一步降低民间资本进入金融领域的门槛，包括放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股等；另一方面，要防止金融业‘剑走偏锋’，脱离实体经济，出现问题。”郭田勇说。
遗留问题
会议的举行适逢金融危机席卷全球之后，中国金融业正处在内外风险交织的转折发展期。在经济面临诸多不确定性的情况下，改革成为化解风险、保持经济稳中求进的重要手段。
但这次会议并没有像前几次一样，对金融改革做出过多决定。此前媒体热议的由财政部和中央汇金公司组建“金融国资委”的方案也并未在会议上讨论。
在全球金融危机期间，银行业为中国政府推出的经济刺激计划提供了大量信贷，为中国经济的复苏提供了良好支撑，而对资本的控制也使得国内银行业在很大程度上免受海外市场动荡之苦。不过，中国银行系统的问题也正在显现，特别是地方债的风险已经引起政府高层的重视。与此同时，中国主管部门也日渐意识到，由于在现行体系下银行业更加青睐国有企业而非私营领域，这一体系并不一定符合中国经济发展的长远利益。
赵锡军表示，要化解这些风险必须进行深入改革，但改革将遭到现行体系下实力雄厚的既得利益者的反对，这其中包括那些一直能以较低利率从银行获得贷款的大型国有企业。而且改革还可能引发各监管部门间的利益争夺。
除此之外，中国金融领域还存在着一些需要亟待完善的地方，比如金融机构经营方式总体粗放，公司治理和风险管理仍存在不少问题，农村金融和中小金融机构发展相对滞后，金融监管能力有待提升，信贷政策与产业政策结合得还不够紧密，对实体经济的支持还不够及时有力等等。
这些问题可能有待下一次全国金融工作会议时解决。
