金融危机发生后，金融体系的安全一直是人们讨论的重点。中国银行业监督管理委员会纪委书记王华庆7月4日在“全球智库峰会”上表示，下一阶段国际金融体系需要实现三个方面的平衡。

王华庆说，本轮金融危机看是以简单次级房贷抵押贷款产品引发的危机，但从其影响深度和广度来看，不仅仅局限于单一信贷产品危机，而集中暴露出全球金融体系在过去20年发展过程中积累的机制缺陷和风险隐患，其教训深刻，影响深远。

回顾金融危机全过程，金融行业超越实体经济发展，金融机构丧失自我约束，宏观政策失误和监管滞后是构成金融危机的三大核心因素。

宏观层面看，欧美等国长期实行过度宽松的货币政策，奠定了市场流动性过甚的基础，推高了投资者的投资意愿，同时监管当局放松监管力度，弱化了能力和监管手段，逐渐加大了监管层判断与市场发展的脱节。

从中观层面看，金融体系迅速超越脱钩实体经济，金融虚拟化、泡沫化的趋势日益明显，同时导致了更为严重的信息不对称，杠杆率加大和规避监管等问题。

从微观层面上看，在过度竞争和盈利双重冲动影响下，金融机构的公司治理和激励机制法身扭曲，追求短期回报，导致金融机构过度承担风险。

在以上三种原因作用下，导致金融机构投资盈利冲动增强等等，由于套利资本脱离实体经济，越来越多地集中于金融市场，以寻求易得收益，造成部分领域金融产品价格持续单边上涨，金融体系中的泡沫迅速积累，并最终破灭导致连锁性的危机。

基于对本轮金融危机的回顾和分析，展望下一阶段国际金融体系，王华庆认为需要实现三个方面的平衡。

一是金融体系发展与实体经济需求的平衡。金融不能超越实体经济的发展水平和合理需求，凭空实现自我扩张，过度超前的金融工具往往容易蜕变为价格投机的手段，尤其在容量有限的市场中，会增大市场风险。一定条件下，金融市场价格甚至反作用于实体经济，对真实经济供求关系形成扭曲。去年以来国际能源价格巨幅涨跌一定程度上反映这个问题。

二是金融创新与金融监管的平衡。坚持金融创新与金融监管并行不悖，是金融发展的重要保障，金融监管作为资本市场重要资本力量，在及时发现投资隐患，校正市场失衡，平衡个体利益和共同利益，防范市场风险方面起到不可替代的作用。金融市场活跃程度必须与金融监管协同并进，两者不可偏废。

三是金融机构自身收益和风险之间的平衡。基础金融理论告诉我们，收益是对风险的定价，超额收益就是风险溢价，金融机构博取高收益往往是以承担更高风险为代价的。本轮金融危机，众多金融机构需要考虑自己在金融投资中的非审慎行为。

王华庆说，一国健全有效的金融安全机制是应对金融风险的有效保障，从维护全球金融稳定来看，此次金融危机引发全球经济危机，也影响了大部分国家，独善其身者甚少。中国已经成为全球经济的重要参与力量，同时，随着本国经济的发展，中国对全球市场的参与程度仍将不断加深，趋势不可逆转。在经济与金融高度联动的状态下，全球金融稳定也必然是中国经济、金融健康发展的重要利益所在。